Методы оценки процентных рисков и управления ими
Бухтин М.А.

Определения, объекты и источники процентного риска;
Способы оценки и контроля уровня процентных рисков;
Описание метода оценки изменения приведенной стоимости денежного потока через дюрацию;
Предварительные определения
и обозначения;
Зависимость справедливой стоимости
инструмента от изменения процентной
ставки;
Дюрация;
Оценка риска назначения новой ставки;
Оценка процентного риска
с использованием квадратичных
членов приближения;
Оценка портфельного риска изменения
процентной ставки;
Управление портфельным риском изменения
процентной ставки;
Оценка базисного риска;
Методы управления процентным риском с помощью формирования оптимальной структуры портфелей банка;
Формирование портфеля с заданным
уровнем риска с помощью метода
эффективного множества;
Оптимизация структуры портфеля посредством математического программирования;

Отрасли:
Ключевые слова: оценка процентного риска, процентно-чувствительные активы и пассивы, дюрация, изменение процентных ставок, математическое программирование

Аннотация

В статье делается обзор используемых на практике методов анализа процентных рисков. Автор уделяет внимание рекомендованному Базельским комитетом методу оценки процентного риска на базе дюрации, дает его экономико-математическое обоснование. Описывает сценарно-статистические модификации этого метода, позволяющего индивидуализировать сценарии изменения ставок для оценки подверженности банка
процентному риску и осуществлять стресс-тестинг.

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №3, 2007 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 25
Кол-во знаков: около 63,186

1. Положение ЦБ РФ «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночных рисков» от 24.09.99 №89-П.

2. Принципы управления риском процентной ставки / Документы Базельского комитета, январь 2001 и сентябрь 1997 (Principles for the Managements and Supervision of Interest Rate Risk, January 2001, September 1997).

3. Кох Т. У. Управление банком / Пер. с англ., в 5-ти книгах, 6-ти частях. — Уфа.: Спектр, 1993.

4. Синки Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках / Пер. с англ. — М.: Catallaxy, 1994.

5. Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. В. Инвестиции / Пер. с англ. — М.: Инфра-М, 1997.

6. Jorion Ph. (1997). Value at Risk: the new Benchmark for controlling market risk.

7. Fabozzi F. J. (1996). Measuring and controlling interest rate risk.

8. Markowitz H. M. (1959). Portfolio Selection: Ef cient Diversi cation of Investments. New York: John Wiley.

9. Fisher L. (1966). An Algorithm for Finding Exact Rates of Return. Journal of Business, 39, pp. 111–118.

10. Fisher L. and R. Weil. (1971). Coping with Risk of Interest-Rate Fluctuations: Returns to Bondholders from Naive and Optimal Strategies. Journal of Business, 44, pp. 408–431.

11. Macaulay F. (1938). Some Technical Problems Suggested by the Movements of Interest Rates, Bond Yields and Stock Prices in the United States Since 1856. New York: National Bureau of Economic Research.

12. Виниченко И. Риск процентной ставки. — Банковские технологии. — №5. — 1998.

13. Виниченко И. Анализ и контроль процентного риска. — Банковские технологии. — №6. — 1998.

14. Беляков А. В. Измерение процентного риска. —Подробнее .

15. Беляков А. В. Процентный риск: анализ, оценка, управление. — Финансы и кредит. — №2. — 2001. — С. 3–18.

16. Мелкумов Я. С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. — М.: Инфра-М, 1996.

17. Бухтин М. А. Системы оценки и управления банковскими рисками. Кредитный риск. Рыночный риск // Методический журнал «Расчеты и операционная работа в коммерческом банке». — №III. — 1999. — С. 41–57.

18. Бухтин М. А. Методы расчета сценарных и статистических коэффициентов в методологии исторического моделирования для оценки рыночных рисков // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке. — №2. — 2004. — С. 95–104.

19. Бухтин М. А. Способы оценки риска открытых валютных позиций и срочных контрактов методами исторического моделирования // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке. — №3. — 2004. — С. 101–111.

20. Бухтин М. А. Методология сценарного моделирования процентного риска структуры активов и пассивов банка // Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке. — №3. — 2005. — С. 96–108; №5. — С. 104–112.

21. Scott D. Bank Supervision: Suggested Guidelines. SG6. Washington: World Bank, Country Economics.

Бухтин Михаил Александрович

Бухтин Михаил Александрович
кандидат экономических наук

Главный редактор журнала «Управление финансовыми рисками».

г. Москва

Профессиональный риск-менеджер, работающий в банковской системе с момента ее создания (с 1992 г.). Занимал управленческие должности, имеет практический и методический опыт создания систем риск-менеджмента в крупных коммерческих банках. Ранее занимал должность директора банковского консалтинга, входящего в аудиторско-консалтинговую группу "БДО Юникон". Автор более 20 публикаций, посвященных управлению рисками. Ведет ряд постоянных семинаров, темами которых являются отдельные аспекты риск-менеджмента, в ведущих вузах и бизнес-школах.

Другие статьи автора 9