Цифровые инвестиционные платформы в предпринимательской экосистеме: риски и возможности

Якимова Вилена Анатольевна; Хмура Сергей Валерьевич


	1		Введение
	2		Цифровые инвестиционные платформы с позиции экосистемного подхода
	3		Рис. 1. Цифровая инвестиционная платформа в предпринимательской экосистеме
	5		Таблица 1. Анализ видового состава рисков агентов цифровых инвестиционных платформ
	6		Таблица 1. Анализ видового состава рисков агентов цифровых инвестиционных платформ (продолжение)
	7		Таблица 1. Анализ видового состава рисков агентов цифровых инвестиционных платформ (продолжение)
	8		Таблица 1. Анализ видового состава рисков агентов цифровых инвестиционных платформ (продолжение)
	9		Оценка финансовых рисков цифровых инвестиционных платформ
	10		Таблица 2. Балльная методика оценки рисков цифровых инвестиционных платформ
	11		Таблица 2. Балльная методика оценки рисков цифровых инвестиционных платформ (продолжение)
	12		Рис. 2. Распределение привлеченных инвестиций краудфандинговыми платформами в 2022 г.
	13		Рис. 3. Оценка кредитного риска краудфандинговых платформ в 2021–2022 гг.
	14		Оценка рисков краудлендинговых платформ Таблица 3. Типологизация краудлендинговых платформ
	15		Таблица 3. Типологизация краудлендинговых платформ (продолжение)
	16		Рис. 4. Оценка видов рисков краудлендинговых платформ, распределенных по типам и видам рисков, баллы Оценка рисков краудинвестинговых платформ
	17		Рис. 5. Оценка совокупного риска краудлендинговых платформ, баллы
	18		Таблица 4. Типологизация краудинвестинговых платформ
	19		Рис. 6. Оценка рисков краудинвестинговых платформ, распределенных по типам и видам рисков, баллы
	20		Рис. 7. Оценка совокупного риска краудинвестинговых платформ Таблица 5. Взаимосвязь между видами рисков краудлендинговых платформ
	21		Заключение Таблица 6. Оценка качества регрессионных моделей Литература

Ключевые слова: краудфандинг, цифровая инвестиционная экосистема, риски цифровых платформ, предпринимательская экосистема, цифровая экономика, инвестиционные риски

Аннотация

В статье представлена модель взаимодействия агентов предпринимательской экосистемы на основе применения цифровой инвестиционной платформы, проанализированы и сгруппированы факторы риска каждого агента экосистемы. На основе авторской балльной методики проведена многофакторная оценка 16 видов рисков, имеющих как системный, так и специфичный для отдельных типов краудфандинга характер. Методика позволила оценить риски в разрезе двух видов финансовых услуг — краудлендинга и краудинвестинга.

Журнал: «Управление финансовыми рисками» — №2, 2023 (© Издательский дом Гребенников)

Объем в страницах: 22

DOI

10.36627/2221-7541-2023-2-2-94-115 — https://doi.org/10.36627/2221-7541-2023-2-2-94-115

Библиографическая ссылка: печать / интернет

* Деятельность Meta (соцсети Facebook и Instagram) запрещена в России как экстремистская.

1. 2021 год и I квартал 2022 года. Обзор рынка краудфандинга в России. Информационно-аналитический материал. — Подробнее .

2. Дук А.Ю., Джамалдинова М.Д. Краудфандинг как новая форма инновации в инвестировании // Вопросы региональной экономики. — 2016. — №1(26). — С. 27–33.

3. Езангина И.А., Евстратов А.В. Новые инструменты финансирования малого и среднего предпринимательства в России: краудинвестинг // Финансы: теория и практика. — 2019. — №23(3). — С. 122–136. — DOI: 10.26794/2587-5671-2019-23-3-122-136.

4. Королев О.Л. Финансовые риски виртуализированной экономики // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. — 2022. — №3(60). — С. 37–45.

5. Ксенофонтов С.О. Управление рисками в краудфандинговых технологиях // Успехи современной науки. — 2017. — Том8. — №4. — С. 47–50.

6. Матыцин Д.Е. Законодательные новеллы регулирования инвестиционных сделок, совершаемых с использованием финансовой платформы: оценка эффективности // Legal Concept. — 2021. — №3. — С. 125–137.

7. Михайлюк М.Н., Чиназирова С.К., Костенко Р.В. Краудфандинг как инструмент привлечения инвестиций в инновационный сектор экономики // Новые технологии. — 2020. — Том16. — №6. — С. 116–122. — DOI: 10.47370/2072-0920-2020-16-6-116-122.

8. Мотовилов О.В. Феномен краудфандинга: исследование особенностей // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. — 2018. — Том34. — Выпуск2. — С. 298–316. — DOI: 10.21638/11701/spbu05.2018.205.

9. Папаскуа Г.Т. Краудфандинг: понятие, виды и риски // Актуальные проблемы российского права. — 2021. — Том16. — №7. — С. 77–85. — DOI: 10.17803/1994-1471.2021.128.7.077-08.

10. Попов Е.В., Веретенникова А.Ю., Федореев С.А. Возможности и ограничения развития краудлендинговых платформ // Финансы и кредит. — 2021. — Том27. — №11(815). — С. 2479–2502. — DOI: 10.24891/fc.27.11.2479.

11. Русскова Е.Г., Чайкина Е.В., Чайкин В.Ю. Инвестиционные платформы в инфраструктуре финансового рынка Российской Федерации // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия3. Экономика. Экология. — 2019. — Том21. — №2. — С. 90–98. — DOI: 10.15688/jvolsu3.2019.2.8.

12. Савалей В.В. Развитие альтернативных форм финансирования проектов с применением цифровых технологий // Территория новых возможностей. Вестник Владивостокского государственного университета экономики и сервиса. — 2021. — Том13. — №1. — С. 45–61.

13. Стародубцева Е.Б., Медведева М.Б. Краудфандинг как современная форма финансирования // Финансы и кредит. — 2021. — Том27. — №1. — С. 22–40.

14. Третьякова Е.А., Фрейман Е.Н. Экосистемный подход в современных экономических исследованиях // Вопросы управления. — 2022. — №1. — С. 6–20.

15. Усеня Е.В. Краудфандинг: риски для инвесторов // Вестник Полоцкого государственного университета. Серия D. Экономические и юридические науки. — 2020. — №13. — С. 143–147.

16. Федеральный закон от 5 апреля 2013 г. №44-ФЗ «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд». — Подробнее .

17. Федеральный закон от 13 июля 2015 г. №222-ФЗ «О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации, о внесении изменения в статью 76.1 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации». — Подробнее .

18. Федеральный закон от 2 августа 2019 г. №259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации». — Подробнее .

19. Шангина И.Ю. Анализ и перспективы развития мирового и российского рынка краудлендинга // Креативная экономика. — 2020. — Том14. — №10. — С. 2383–2396. — DOI: 10.18334/ce.14.10.110962.

20. Яценко Т.С. Проблема охраны прав инвесторов в краудфандинге: риски инвестирования и пути их преодоления // Журнал российского права. — 2019. — №8. — С. 62–71.

21. Kapturkiewicz A. (2021). Varieties of Entrepreneurial Ecosystems: a Comparative Study of Tokyo and Bangalore. — Подробнее .

22. Toh M.N. (2021). Developing Digital Business Ecosystem in Singapore. — Подробнее .

Якимова Вилена Анатольевна
к. э. н.
доцент

Индивидуальный аудитор, доцент кафедры финансов Амурского государственного университета.

г. Благовещенск

Другие статьи автора 11

Хмура Сергей Валерьевич

магистр

Заместитель руководителя центра поддержки экспорта Амурской области АНО «Агентство Амурской области по привлечению инвестиций».

г. Благовещенск

Магистр Амурского государственного университета.

Другие статьи автора 4

Электронная библиотека