Метод Монте-Карло для финансовых аналитиков: краткий путеводитель
Лукашов А.В.

Аннотация

Метод дисконтированных денежных потоков — основной инструмент финансовых аналитиков, однако он имеет ряд недостатков. В условиях высокой неопределенности и риска предпочтительнее использовать альтернативные методы, одним из которых является метод Монте-Карло. В статье на практических примерах демонстрируется применение метода Монте-Карло для расчетов NPV инвестиционных проектов и оценки стоимости компаний.

Содержание

Применение метода Монте Карло при анализе привлекательности инвестиционного проекта;

Метод Монте Карло и оптимизация. Вычисление и оптимизация NPV проекта по разработке нефтяного месторождения;

Анализ по методу Монте Карло с коррелированными параметрами. Расчет NPV проекта по добыче золота;

Вычисление интервала цены акций с помощью метода Монте Карло. Модель по расчету стоимости IPO компании;

Программное обеспечение для проведения анализа по методу Монте Карло;

Отрасли:
Ключевые слова: метод дисконтированных денежных потоков, метод Монте Карло, стоимость компании, анализ чувствительности, чистая приведенная стоимость, NPV
Журнал: «Управление корпоративными финансами» — №1, 2007 (© Издательский дом Гребенников)
Объем в страницах: 18.
Кол-во знаков: около 23,260.

1. Cavender B. (1992). Optimum production rate selection. Mining Engineering.

2. Fisher I. (1965). The Theory of Interest. New York: Reprints of Economic Classics.

3. Goldman L. (2002). Crystal Ball Professional Introductory Tutorial. Proceedings of the 2002 Winter Simulation Conference. E. Yucesan, C.-H. Chen, J. L. Snowdon, and J. M. Charnes, eds.

4. Poel R. van der, Jansen J. D. (2004). Probabilistic analysis of the value of a smart well for sequential production of a stacked reservoir. Journal of Petroleum Science and Engineering, No. 44, pp. 155–172.

5. Powell S., Baker K. R. (2004). The Art of Modeling with Spreadsheets. John Wiley and Sons.

6. Solomоn E. (1956). The arithmetic of capital-budgeting decisions. The Journal of Business, April, No. 29, pp. 124–129.

7. Winston W. (1998). Financial Models Using Simulation and Optimization. Palisade Corporation, Newfield, NY, pp. 107–112.

Лукашов Андрей Валерьевич

Лукашов Андрей Валерьевич

Руководитель Департамента финансового консультирования компании "Форум-консалтинг", специалист по корпоративным финансам, прогнозированию и ценообразованию. Независимый консультант.

Москва

Окончил Высшую школу бизнеса Чикагского университета со степенью магистра бизнес администрации (MBA) по специализации в аналитических финансах, финансовом менеджменте и маркетинге. Работал в ряде консалтинговых компаний в США и России, консультировал компании Motorola, Sears, United Airlines, Bosch, Associates First Capital и др. Автор ряда научных публикаций и семинаров. Преподавал в Высшей Школе Экономики на факультете Менеджмента. .

Другие статьи автора 18