Оценка стратегических решений менеджмента с использованием реальных опционов

Рогова Елена Моисеевна

Возможности применения реальных опционов в стратегическом анализе;

Обоснование метода оценки при использовании реальных опционов

В стратегическом анализе;

Применение метода реальных опционов к стратегическому решению о приобретении предприятия;

Выводы;

Реальные инвестиции Оценка проектов

Управление капиталом Оценка стоимости

Системный анализ Принятие решений

Промышленность

Ключевые слова: стратегический анализ, реальные опционы, биномиальная модель, метод репликативного портфеля, слияния и поглощения

Аннотация

Автор анализирует возможности использования инструментов финансового рынка при принятии стратегических решений в реальном секторе экономики. Метод реальных опционов, получающий в этой сфере все большее распространение, позволяет учесть более точно последствия таких решений, сопряженных с высоким уровнем риска.

Журнал: «Управление корпоративными финансами» — №2, 2012 (© Издательский дом Гребенников)

Объем в страницах: 10

Кол-во знаков: около 14,153

Библиографическая ссылка: печать / интернет

* Деятельность Meta (соцсети Facebook и Instagram) запрещена в России как экстремистская.

1. Бухвалов А.В. Реальные опционы в менеджменте: введение в проблему // Российский журнал менеджмента. - 2004. - №1, - С. 3–32.

2. Бухвалов А.В. Реальные опционы в менеджменте: классификация и приложения // Российский журнал менеджмента. - 2004. - №2, - С. 27–56.

3. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: Учебно-практическое пособие, - М.: Юрайт, 2011.

4. Рогова Е.М., Ярыгин А.И. Применение новых методов оценки инновационных проектов: модель взвешенной полиномиальной стоимости реального опциона // Инновации. - 2011. - №7 (153), - С. 104–112.

5. Стратегии, которые работают: подход BCG: Сб. ст. / Сост. К. Штерн и Дж. Сток-мл, - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2007.

6. Antikarov V., Copeland T. (2003). Real Options: a Practitioner’s Guide. New York: Texere.

7. Black F., Scholes M. (1972). «The valuation of option contracts and a test of market efficiency». Journal of Finance, Vol. 27, рp. 399–417.

8. Brealey R.A., Myers S.C. (2011). Corporate Finance: 10th Edition. New York: McGraw-Hill-Irwin.

9. Cox J., Ross S., Rubinstein M. (1979). «Option pricing: a simplified approach». Journal of Financial Economics, Vol. 7 (September), pp. 229–263.

10. Dixit A.K., Pindyck R.S. (1993). Investment Under Uncertainty. New Jersey: Princeton University Press.

11. Myers S.C. (1977). «Determinants of corporate borrowing». Journal of Financial Economics, Vol. 5, No. 2, pp. 147–175.

12. Sick G. (1999). Analyzing a real option on a petroleum property, - Подробнее .

13. Smit H.T.J., Trigeorgis L. (2004). Strategic Investment: Real Options and Games. Princeton: Princeton University Press.

14. Teece D.J., Pisano G., Shuen A. (1997). «Dynamic capabilities and strategic management». Strategic Management Journal, No. 18, рp. 509–534.

Рогова Елена Моисеевна
д. э. н.

Д. э. н., профессор кафедры финансовых рынков и финансового менеджмента Санкт-Петербургского филиала НИУ ВШЭ.

г. Санкт-Петербург

Другие статьи автора 2

Электронная библиотека