Общая информация Статьи Тарифы Для вузов и библиотек  
ИДГ 20 лет
Рубрикатор статей 
  В этом журнале
Рубрикатор > Журналы > Управление финансовыми рисками > №1, 2005


Активное управление портфелем ценных бумаг с использованием информационной концепции

В настоящей статье описываются результаты разработки математической модели активного управления портфелем ценных бумаг с использованием основ теории формирования портфеля CAPM и информационной концепции, что дает возможность учитывать необходимость диверсификации портфеля и отрицательное влияние ошибочного прогноза на результат. Автор приводит разработанный им алгоритм оптимизации портфеля, анализ результатов экспериментов по оптимизации структуры портфеля и прогнозированию курсов ценных бумаг.

Предварительный просмотр

Автор: Матвийчук Андрей
Журнал: "Управление финансовыми рисками", #1, 2005 г.
Рубрика: Управление портфелем активов   Теория информации  



Как скачать (526 Kb, 11 стр.)




Концепция управления рисками банка

В данной статье предлагается вариант концепции (политики) управления рисками коммерческого банка в виде внутрибанковского документа.
Концепция определяет направления действий высших должностных лиц и руководителей подразделений коммерческого банка, в обязанности которых входят управление и контроль рисками банка.

Предварительный просмотр

Автор: Воровский Виктор
Журнал: "Управление финансовыми рисками", #1, 2005 г.
Рубрика: Управление рисками   Финансовый менеджмент в банках   Эффективность управления  


Как скачать (155 Kb, 8 стр.)




Макроэкономические риски государственного долга и бюджетного дефицита США

В статье рассмотрена динамика бюджетных дефицитов и государственного долга США с послевоенного периода прошлого столетия. Исследованы основные факторы рисков экономической нестабильности, связанные с ростом объемов государственной задолженности и бюджетных дефицитов. На основе анализа роста стоимости обслуживания долга прогнозируется сдвиг вверх кривой доходности по казначейским обязательствам, что может привести к росту процентных ставок и сужению спрэда между еврооблигациями РФ и казначейскими облигациями США, влияющие на ценовые тренды долгового рынка России.

Предварительный просмотр

Автор: Наумов Алексей
Журнал: "Управление финансовыми рисками", #1, 2005 г.
Рубрика: Управление рисками  


Как скачать (280 Kb, 10 стр.)




Новое Базельское соглашение

В статье рассматриваются основные положения и структура нового соглашения по контролю достаточности капитала, принятого Базельским комитетом по банковскому надзору ("Базель II"). Проанализированы его основные отличия соглашения "Базель I", подробно обсуждаются введенные в соглашение новые показатели и предлагаемые методики их расчета. Дается краткий обзор первых результатов соглашения "Базель II" в крупнейших банках мира и проводимой Банком России работы по внедрению базельских принципов в российском банковском секторе.

Предварительный просмотр

Авторы: Астрелина Валентина, Мирошниченко Андрей
Журнал: "Управление финансовыми рисками", #1, 2005 г.
Рубрика: Финансовое право   Управление капиталом   Управление рисками  


Как скачать (96 Kb, 8 стр.)




Рейтинги динамической финансовой стабильности для банков и предприятий

В современной экономической системе рейтинги стран, регионов, организаций и предприятий стали важными информационным средством, инструментом установления и поддержания деловых отношений в рамках хозяйственной деятельности, регулирования делового общения. Возникновение рейтингов вызвано многообразием институтов мирового и регионального хозяйства, ростом не только количества субъектов хозяйствования, но и связей между ними, потребностью установления и поддержания экономических отношений между странами, регионами, отраслями, секторами бизнеса.
Многообразие субъектов и отношений между ними потребовало создания и поддержания простой, понятной и общепризнанной шкалы, которая позволяла бы оценить финансовое состояние и тенденции развития субъектов. Различные подходы к решению этой задачи привили к возникновению разнообразных методик рейтинговых оценок, которые представляют на рынок рейтинговые агентства.

Предварительный просмотр

Авторы: Карминский Александр, Петров Андрей
Журнал: "Управление финансовыми рисками", #1, 2005 г.
Рубрика: Рейтинги и индексы  


Как скачать (364 Kb, 17 стр.)




Роль и значение производных инструментов в экономике страны и особенности развития срочного рынка в России

Важным результатом проводимых в стране структурных преобразований стал существенный рост интереса хозяйствующих субъектов к срочному рынку. Участники экономических отношений начали осознавать важность механизма хеджирования как средства управления риском, а некоторые из них стали использовать производные финансовые инструменты для защиты своих инвестиций от возможных потерь. Это стало возможным во многом благодаря законодательным изменениям, касающимся налогообложения прибыли организаций, в том числе полученной в результате операций с финансовыми инструментами срочных сделок. Конкуренция среди организаторов торговли в процессе формирования инфраструктуры и порядка функционирования срочного рынка способствовала возникновению технически эффективного механизма ведения торгов и расширению номенклатуры торгуемых инструментов.

Предварительный просмотр

Автор: Антонов Павел
Журнал: "Управление финансовыми рисками", #1, 2005 г.
Рубрика: Рынок деривативов   Управление рисками  


Как скачать (143 Kb, 8 стр.)




Система управления рисками коммерческого банка

Мировые финансовые институты и международные организации, включая Всемирный банк, Банк международных расчетов, Базельский комитет по контролю над банковской деятельностью, все больше внимания уделяют решению вопросов, связанных с управлением финансовыми рисками и контролем над ними. Управление рисками очень значимо и актуально сегодня. Успешная деятельность банка невозможна без эффективного управления финансовыми рисками, предполагающего не только их выявление и оценку, но и построение комплексной взаимосвязанной системы, обеспечивающей анализ, учет и контроль за всеми видами рисков, которые могут серьезно повлиять на финансовые результаты банка и даже на его дальнейшее существование.
По мере интеграции в мировой финансовый рынок ЦБ РФ будет продолжать внедрять в практику принципы управления рисками, разработанные Базельским комитетом, используя их в методике расчета собственного капитала и его достаточности, а также величины рыночных рисков. Однако кроме выполнения официальных нормативов и требований, перед банками стоит задача совершенствования внутренней системы управления рисками. Поэтому необходимо определить ее структуру, принципы и набор инструментов управления.

Предварительный просмотр

Автор: Строганова Елена
Журнал: "Управление финансовыми рисками", #1, 2005 г.
Рубрика: Управление рисками   Финансовый менеджмент в банках  


Как скачать (110 Kb, 8 стр.)




Сколько стоят российские акции

Статья посвящена выявлению тенденций фондового рынка России с использованием динамики показателя РЕ (отношения текущей цены акции к годовой чистой прибыли компании). На основе пятилетнего анализа значений этого показателя для 12 эмитентов определяются критериальные значения показателя РЕ, характеризующие 3 фазы состояния фондового рынка с точки зрения инвестиционной привлекательности. Во взаимосвязи со значением индекса RTSI, критериальные уровни PE позволяют с высокой степенью достоверности прогнозировать ожидаемый уровень краткосрочной (до года) доходности инвестиций на российский фондовый рынок.

Предварительный просмотр

Автор: Недосекин Алексей
Журнал: "Управление финансовыми рисками", #1, 2005 г.
Рубрика: Рынок акций   Фундаментальный анализ   Технический анализ  


Как скачать (107 Kb, 5 стр.)




Сравнительный анализ методов расчета VaR-лимитов с учетом модельного риска на примере российского рынка акций

В статье рассматриваются различные виды лимитов на рыночный риск на основе стоимостной меры риска (VaR): постоянный лимит, лимит, ограничивающий убытки и динамический лимит. Эти лимиты могут быть определены как для параметрического, так и непараметрического методов расчета VaR и позволяют учитывать рыночный риск позиции вместе с результатами работы дилера за рассматриваемый период. В статье предложен способ модификации данных лимитов, дающий возможность отразить в них также и прогнозную точность используемой модели расчета VaR, которая определяется посредством стандартной методики ретроспективной верификации (backtesting) или предложенной авторами методики верификации по текущим данным (live testing). Целью такой модификации является учет в явном виде риска неадекватности VaR-модели при установке позиционных лимитов до момента коррекции модели. Сравнительная эффективность различных методов расчета VaR-лимитов оценивается в статье по результатам имитационного моделирования, проведенного по ценам наиболее ликвидных акций российских предприятий.

Предварительный просмотр

Авторы: Лобанов Алексей, Кайнова Елена
Журнал: "Управление финансовыми рисками", #1, 2005 г.
Рубрика: Управление рисками   Рынок акций  


Как скачать (851 Kb, 12 стр.)




Всего статей: 9

Телефон службы поддержки: (495) 103-3110 доб. 555
support /frog/ grebennikov /dot/ ru