Общая информация Статьи Тарифы Для вузов и библиотек  
ИДГ 20 лет
Рубрикатор > Журналы > Управление финансовыми рисками > №2, 2017 > Статья


Эмпирическое тестирование календарных аномалий на фондовых рынках стран БРИКС и «Большой семерки»
Empirical testing of calendar abnormalities on capital markets of BRICS and G7



Журнал: "Управление финансовыми рисками", #2, 2017 г.
Рубрика: Рынок акций   Управление рисками  

Ключевые слова: развитые рынки капитала, развивающиеся рынки капитала, календарные эффекты, сезонные аномалии, эффект понедельника, эффект среды, эффект января



В статье представлены результаты исследования дневных и месячных доходностей 13 фондовых индексов 12 рынков капитала стран БРИКС и «Большой семерки». В ходе данного исследования авторы провели эмпирическое тестирование аномалий дня недели и месяца года за период с января 2002 г. по май 2016 г.

Содержание статьи.
• Риски финансовых рынков
• Введение
• Гипотезы и методология исследования
• Работа с данными
• Предварительный анализ данных
— Таблица 1. Фондовые рынки и их индексы, формирующие выборку работы
• Анализ эффекта дня недели, результаты тестирования регрессионной модели
— Таблица 2. Диагностирование эффектов дня недели на рынках стран БРИКС с 2002 г. по 2016 г.
— Таблица 3. Диагностирование эффектов дня недели на рынках стран «Большой семерки» с 2002 г. по 2016 г.
— Таблица 4. Результаты регрессионного анализа доходности российского индекса MICEX за докризисный период
• Тестирование эффектов месяца года: результаты анализа
— Таблица 5. Сводные результаты исследования
• Заключение
• Литература
• ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Оценки месячной доходности индексов в национальной валюте по субпериодам
• ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Описательная статистика по фондовым индексам с 2002 г. по 2016 г., месячные данные
• ПРИЛОЖЕНИЕ 3. Результаты теста Дики — Фуллера по страновым индексам
• ПРИЛОЖЕНИЕ 4. Результаты расчетов по отдельным страновым индексам

Предварительный просмотр статьи
Предварительный просмотр статьи
для зарегистрированных посетителей


Как скачать (202 Kb, 17 стр.)


Теплова Тамара Викторовна

Теплова Тамара Викторовна
Ученая степень: доктор экономических наук
Заведующая проектно-учебной лабораторией анализа финансовых рынков (ЛАФР) факультета экономики НИУ ВШЭ.
Биография: Окончила экономический факультет МГУ им. М. В. Ломоносова. Стаж научно-педагогической работы - с 1986 г. Консультант и ведущий лектор Института нефтегазового бизнеса при АНХ РФ. Автор ряда научных публикаций, в том числе учебных пособий для вузов.(Москва)

Местоположение: г. Москва

Список статей этого автора:

1. Эмпирическое тестирование календарных аномалий на фондовых рынках стран БРИКС и «Большой семерки»
Журнал: Управление финансовыми рисками, #2, 2017 г.

2. Облигации или банковские кредиты: выбор компаний и реакция инвесторов на российском фондовом рынке
Журнал: Управленческий учет и финансы, #3, 2016 г.

3. Экономика киноиндустрии и факторы, влияющие на стоимость кинотеатра (часть 2)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2015 г.

4. Экономика киноиндустрии и факторы, влияющие на стоимость кинотеатра (часть 1)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #4, 2015 г.

5. Долговая нагрузка: реалии и тенденции на рынке публичного долга США, Европы, развивающихся стран и России
Журнал: Управление корпоративными финансами, #2, 2015 г.

6. Сравнительный анализ методов бэк-тестинга VAR по историческим данным фондовых индексов российского рынка (часть 2)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #6, 2014 г.

7. Сравнительный анализ методов бэк-тестинга VaR по историческим данным фондовых индексов российского рынка (часть 1)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2014 г.

8. Дивидендные даты. Сопоставительный анализ российской и польской практики фиксации дивидендных дат и изменения в корпоративном законодательстве
Журнал: Управление корпоративными финансами, #2, 2014 г.

9. Работа на заемном капитале. Оптимум долговой нагрузки компании: от теоретических концепций к практическим модельным обоснованиям (часть 2)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2013 г.

10. Работа на заемном капитале. Оптимум долговой нагрузки компании: от теоретических концепций к практическим модельным обоснованиям (часть 1)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #4, 2013 г.

11. Моментум-эффект на рынке акций и инвестиционная торговая стратегия «по течению»: методики тестирования и развитие модели ценообразования финансовых активов
Журнал: Управление финансовыми рисками, #4, 2013 г.

12. Два контура интересов в аналитике финансового здоровья компании
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2012 г.

13. Эффект перетекания волатильности на фондовых рынках (часть 2)
Журнал: Управление финансовыми рисками, #4, 2012 г.

14. Эффект перетекания волатильности на фондовых рынках (часть 1)
Журнал: Управление финансовыми рисками, #3, 2012 г.

15. Моделирование стоимости корпоративного заимствования на российском рынке
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2011 г.

16. Тестирование конструкции CAPM с альтернативными мерами риска в объяснении различий в наблюдаемых доходностях акций российского рынка (часть 2)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #3, 2011 г.

17. Тестирование конструкции CAPM с альтернативными мерами риска в объяснении различий в наблюдаемых доходностях акций российского рынка (часть 1)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #2, 2011 г.

18. Трактовка риска в анализе соотношения "риск — доходность" на развивающихся рынках капитала
Журнал: Управление корпоративными финансами, #1, 2011 г.

19. Феномен экс-дивидендной даты: тестирование аномалии на российском фондовом рынке (часть 2)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #3, 2010 г.

20. Феномен экс-дивидендной даты: тестирование аномалии на российском фондовом рынке (часть 1)
Журнал: Управление корпоративными финансами, #2, 2010 г.

21. Теория потакания инвесторам: за и против
Журнал: Управление корпоративными финансами, #5, 2009 г.

22. Антикризисное управление и подвижки в системах вознаграждения
Журнал: Мотивация и оплата труда, #4, 2009 г.

23. Финансовая аналитика агрессивного роста в банковском секторе: эмпирическое исследование на европейском рынке
Журнал: Управление корпоративными финансами, #4, 2008 г.

24. Эмпирическое исследование влияния финансовых ограничений, определяемых размером компании, на инвестиционное поведение на российском рынке
Журнал: Управление корпоративными финансами, #4, 2007 г.

25. Изменение компетенции финансиста в соответствии с этапами развития компании и трансформация системы денежного вознаграждения
Журнал: Мотивация и оплата труда, #4, 2007 г.

26. Концепция VBI в инвестиционной деятельности компаний и изменения в системе денежного вознаграждения
Журнал: Мотивация и оплата труда, #2, 2007 г.

27. Интеграция интеллектуального и финансового капитала в современном управлении компанией
Журнал: Управление корпоративными финансами, #6, 2005 г.

28. Секреты финансового бенчмаркинга
Журнал: Менеджмент сегодня, #4, 2005 г.

29. Технология бенчмаркинга в развитии финансовой ветви менеджмента
Журнал: Менеджмент сегодня, #3, 2005 г.

30. Финансовые механизмы корпоративного управления: банк бонусов и опционные модели оценки вклада (часть 3)
Журнал: Менеджмент сегодня, #1, 2005 г.

31. Финансовые механизмы корпоративного управления (часть 2)
Журнал: Менеджмент сегодня, #6, 2004 г.

32. Финансовые механизмы корпоративного управления (часть 1)
Журнал: Менеджмент сегодня, #5, 2004 г.

33. Корпоративные финансы в России: перспективы и реальность
Журнал: Управление корпоративными финансами, #3, 2004 г.

Марченкова Анна Владимировна

Марченкова Анна Владимировна
Аналитик проектно-учебной лаборатории анализа финансовых рынков (ЛАФР) факультета экономических наук НИУ ВШЭ
Местоположение: г. Москва

Список статей этого автора:

1. Эмпирическое тестирование календарных аномалий на фондовых рынках стран БРИКС и «Большой семерки»
Журнал: Управление финансовыми рисками, #2, 2017 г.

Теплов Андрей Сергеевич

Теплов Андрей Сергеевич
Администратор Федерального методического центра по финансовой грамотности, аспирант ГУУ
Местоположение: г. Москва

Список статей этого автора:

1. Эмпирическое тестирование календарных аномалий на фондовых рынках стран БРИКС и «Большой семерки»
Журнал: Управление финансовыми рисками, #2, 2017 г.

2. Паттерны дневной и месячной доходности на национальных рынках капитала. Особенности бразильского рынка (часть 2)
Журнал: Управленческий учет и финансы, #2, 2017 г.

3. Паттерны дневной и месячной доходности на национальных рынках капитала. Особенности бразильского рынка (часть 1)
Журнал: Управленческий учет и финансы, #1, 2017 г.

Телефон службы поддержки: (495) 103-3110 доб. 555
support /frog/ grebennikov /dot/ ru