Общая информация Статьи Тарифы Для вузов и библиотек  
ИДГ 20 лет
Рубрикатор > Журналы > Управление корпоративными финансами > №4, 2015 > Статья


Эконометрическое тестирование спекулятивных пузырей на рынке интернет-компаний



Журнал: "Управление корпоративными финансами", #4, 2015 г.
Рубрика: Рынок акций  

Ключевые слова: NASDAQ Composite, PWY, LKT, тест Дики — Фуллера, спекулятивный пузырь, интернет-компании, ETF PNQI, пузырь доткомов



В статье проводится анализ текущего состояния рынка интернет-компаний на предмет формирования на нем спекулятивного пузыря. Используется метод эконометрического тестирования при помощи PWY- и LKT-процедур, основанных на тесте Дики — Фуллера. Анализу подвергаются ряды цен, дивидендов и прибылей индекса  NASDAQ  Composite, а также индекса интернет-компаний, сконструированного на основе ETF PNQI. Полученные результаты сравниваются с результатами, соответствующими периоду пузыря доткомов конца 1990-х гг.

Содержание статьи.
• Введение
— Рис. 1. Динамика индекса NASDAQ Composite
• Обзор литературы и описание метода
— Рис. 2. Результаты Филлипса, Ву и Ю
— Рис. 3. Результаты Филипс а, Ву и Ю при использовании скользящего окна
— Рис. 4. Результаты Филипса, Ву и Ю для сокращенной выборки
• Исследование современного рынка
— Таблица 1. Результаты работы Леоне и Медейроса
— NASDAQ Composite
— Таблица 2. Описательная статистика выборки
— Рис. 5. Результаты PWY-теста для NASDAQ Composite
— Рис. 6. Результаты PWY-теста со скользящим окном
— Таблица 3. Результаты LKT-теста для логарифма P/D индекса NASDAQ Composite
— Рис. 7. Графическое представление результатов LKT-теста для логарифма P/D индекса NASDAQ Composite
— Таблица 4. Результаты LKT-теста для логарифма P/E индекса NASDAQ Composite
— Рис. 9. Графическое представление результатов LKT-теста для логарифма P/E индекса NASDAQ Composite
• Etf pnqi
— Таблица 5. Описательная статистика выборки для компаний ETF PNQI
— Рис. 10. Результаты PWY-анализа для выборки интернет-компаний
— Таблица 6. Результаты LKT-теста для логарифма P/E индекса для выборки интернет-компаний
• Заключение
— Рис. 11. Графическое представление результатов LKT-теста для логарифма P/E индекса для выборки интернет-компаний
• Литература

Предварительный просмотр статьи
Предварительный просмотр статьи
для зарегистрированных посетителей


Как скачать (358 Kb, 15 стр.)


Чумак Максим Андреевич

Чумак Максим Андреевич
Аналитик по инструментам с фиксированным доходом в компании «ВТБ Капитал»
Местоположение: г. Москва

Список статей этого автора:

1. Эконометрическое тестирование спекулятивных пузырей на рынке интернет-компаний
Журнал: Управление корпоративными финансами, #4, 2015 г.

Телефон службы поддержки: (495) 103-3110 доб. 555
support /frog/ grebennikov /dot/ ru